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O CEO da ASX, Anthony Attia, quer antecipar a liquidação T+1 de ações à vista na Austrália e planeja consultar reguladores e participantes do mercado. Em entrevista à Reuters na quarta-feira, ele disse que esperar pela substituição completa do CHESS, prevista para 2029, seria "tarde demais"; não anunciou uma nova data.
Prazo para liquidação na ASX continua indefinido
As ações australianas à vista são liquidadas em T+2 desde 2016. O comunicado de março de 2025 do ASX Advisory Group afirmou que o lançamento do T+1 deveria ocorrer pelo menos 12 meses após a segunda etapa do CHESS e uma decisão de mudança, tomada pelo menos 18 meses antes, apontando 2030 como o início mais cedo.
A primeira etapa do CHESS, voltada à compensação, entrou em operação em abril. A próxima fase substituirá a liquidação e o registro de acionistas, e a ASX vinculou o T+1 a essa etapa. Em 2024, a ASX estimou que a segunda etapa custaria entre A$270 milhões e A$320 milhões.
Escrutínio regulatório e cronogramas no exterior
Attia assumiu o cargo de CEO em 1 de setembro, sucedendo Helen Lofthouse. Ele trabalhou na Euronext por quase três décadas. A Australian Securities and Investments Commission (ASIC) impôs uma exigência de capital de A$150 milhões em dezembro de 2025, após examinar interrupções e o subinvestimento em tecnologia. A investigação concluiu que, ao longo de cinco anos, os dividendos consumiram 88% do lucro subjacente da ASX, enquanto atualizações eram adiadas. Uma falha em dezembro de 2025 interrompeu as negociações por várias horas de empresas com anúncios sensíveis a preços. Em junho, a ASX concordou em pagar uma multa de A$20.5 milhões depois que a ASIC afirmou que a descrição feita em 2022 da substituição do CHESS baseada em blockchain como "avançando bem" era enganosa.
Os EUA migraram para a liquidação em um dia em maio de 2024. O Reino Unido, a União Europeia e a Suíça planejam fazer a mudança em 11 de outubro de 2027.
A Hong Kong Exchanges and Clearing (HKEX) propôs migrar seu mercado à vista para T+1 no quarto trimestre de 2027, se o mercado estiver preparado e os reguladores aprovarem. A Euronext está se preparando para a data europeia. Segundo o resumo de agosto de 2024 da ASX, as respostas ao white paper sobre T+1 publicado em abril de 2024 favoreceram manter a mudança separada da segunda etapa do CHESS, conforme noticiado pela Finance Magnates.
A questão da integração
Para as equipes de operações, a questão de desenho ainda em aberto é como o T+1 seria ordenado em relação à segunda etapa do CHESS. Quais interfaces, ensaios de virada e processos de reconciliação precisariam ser antecipados, e que cronograma seria solicitado aos participantes? Attia não apresentou uma nova data.
Os operadores devem questionar como uma liquidação mais rápida afetaria o financiamento em caixa, a disponibilidade de valores mobiliários, a reconciliação e os relatórios, e a quem caberia a responsabilidade entre os participantes do mercado e o CHESS. Não foram fornecidos detalhes de implementação para um cronograma acelerado, deixando essas dependências para serem esclarecidas durante a consulta.
