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ASIC cuestiona la naturaleza del producto
ASIC ha afirmado que «actualmente no está convencida» de que los contratos minoristas de predicción sirvan al interés público, y ha expuesto su opinión actual en lugar de anunciar una prohibición. La Australian Securities and Investments Commission señaló que los contratos suelen resolverse con un resultado de todo o nada vinculado a un evento, una estructura que comparó con las opciones binarias. Estos productos están prohibidos para clientes minoristas en Australia.
Entre los ejemplos de contratos sobre eventos figuran si lloverá mañana o el margen de victoria de un equipo deportivo. ASIC cuestionó si los contratos basados en eventos no relacionados con la inversión deberían considerarse productos de inversión. La sección 798A de la Corporations Act 2001 exige que el regulador tenga en cuenta el interés público al decidir si concede una licencia de mercado australiana.
El acceso offshore no elimina las obligaciones
ASIC también expresó preocupación por el uso indebido de información confidencial, la manipulación del mercado y los desacuerdos sobre cómo se determina el resultado de un evento. El regulador afirmó que los australianos que utilizan servicios de mercados de predicción offshore en línea carecen de protección en virtud de la legislación australiana. Los titulares de licencias australianas de servicios financieros que facilitan el acceso a esos servicios siguen sujetos a las obligaciones de su licencia conforme a la legislación australiana para esa actividad.
Las opciones binarias sientan un precedente
Los productos difieren en la forma en que llegan a los clientes: los contratos de predicción suelen estar disponibles en una plataforma de mercado, mientras que los brokers venden opciones binarias over the counter. ASIC prohibió la venta de opciones binarias a clientes minoristas en mayo de 2021 y posteriormente amplió la prohibición hasta el 1 de octubre de 2031.
La postura del regulador también se asemeja a las restricciones vigentes en algunas partes de Europa y en el Reino Unido sobre contratos de eventos con características similares a las de las opciones binarias. Los límites independientes al uso por parte de clientes minoristas se mantienen hasta el 23 de mayo de 2027.
Finance Magnates informó de que entre el 74% y el 77% de los clientes minoristas activos perdieron dinero al operar con opciones binarias en los 13 meses anteriores a la prohibición, con pérdidas netas agregadas de A$14 millones. También informó en abril de que Robinhood seleccionaba qué contratos incluir, y evitaba mercados en los que era más difícil controlar la información privilegiada o la manipulación. Ese mes, las autoridades estadounidenses acusaron a un soldado en un caso descrito como el primero de uso de información privilegiada relacionado con un mercado de predicción.
| Medida | Cifra o periodo |
|---|---|
| Clientes minoristas activos de opciones binarias que perdieron dinero | 74% to 77% |
| Pérdidas netas agregadas | A$14 million |
| Periodo anterior a la prohibición que abarcan las cifras | 13 months |
| Prohibición de opciones binarias para minoristas | May 2021; extended to 1 October 2031 |
| Los límites al uso por parte de minoristas se mantienen hasta | 23 May 2027 |
Qué debe comprobar un equipo de operaciones
Los equipos de brokers y plataformas deberían determinar si algún recorrido del cliente, conexión API o acuerdo con un socio permite a clientes australianos acceder a contratos de eventos offshore. Deben pedir al equipo de compliance que evalúe si esa actividad implica obligaciones derivadas de la licencia australiana de servicios financieros de la empresa, y quién es responsable de la supervisión y los registros.
Los equipos de riesgo y vigilancia deberían preguntarse cómo detectarían el uso indebido de información confidencial o la manipulación relacionada con estos contratos, y cómo gestionarían las disputas sobre los resultados de los eventos. ¿Quién verifica el resultado utilizado para liquidar un contrato y qué pruebas se conservarían si se impugnara? ASIC señaló estos riesgos, pero no especificó controles técnicos.
