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ASIC questiona o status do produto
A ASIC afirmou que "não está atualmente convencida" de que contratos de mercados de previsão para o varejo atendam ao interesse público, apresentando sua posição atual, em vez de anunciar uma proibição. A Australian Securities and Investments Commission disse que os contratos normalmente são liquidados com um resultado de tudo ou nada, vinculado a um evento, estrutura que comparou às opções binárias. Esses produtos são proibidos para clientes de varejo na Austrália.
Exemplos de contratos baseados em eventos incluem se vai chover amanhã ou a margem de vitória de um time esportivo. A ASIC questionou se contratos baseados em eventos sem relação com investimentos deveriam ser considerados produtos de investimento. A Seção 798A da Corporations Act 2001 exige que o regulador considere o interesse público ao decidir se concede uma licença de mercado australiana.
O acesso offshore não elimina as obrigações
A ASIC também manifestou preocupação com o uso indevido de informações confidenciais, a manipulação de mercado e divergências sobre como o resultado de um evento é determinado. O regulador afirmou que australianos que usam serviços offshore de mercados de previsão pela internet não têm as proteções previstas pela legislação australiana. Detentores de licenças australianas de serviços financeiros que viabilizam o acesso a esses serviços continuam sujeitos às obrigações da licença segundo a legislação australiana para essa atividade.
As opções binárias estabeleceram um precedente
Os produtos diferem na forma como chegam aos clientes: contratos de previsão geralmente estão disponíveis em uma plataforma de mercado, enquanto brokers vendem opções binárias no mercado de balcão. A ASIC proibiu a venda de opções binárias a clientes de varejo em May 2021 e depois estendeu a proibição até 1 de outubro de 2031.
A posição do regulador também se assemelha a restrições em partes da Europa e no Reino Unido a contratos de evento com características semelhantes às de opções binárias. Limites separados para o uso por clientes de varejo vigoram até 23 de maio de 2027.
Finance Magnates informou que 74% a 77% dos clientes de varejo ativos perderam dinheiro negociando opções binárias nos 13 meses anteriores à proibição, com perdas líquidas agregadas de A$14 milhões. Também informou em abril que a Robinhood estava selecionando quais contratos listaria e evitando mercados em que informações privilegiadas ou manipulação fossem mais difíceis de controlar. Naquele mês, autoridades dos EUA acusaram um soldado em um caso descrito como o primeiro caso de uso de informação privilegiada ligado a mercados de previsão.
| Indicador | Número ou período |
|---|---|
| Clientes ativos de opções binárias no varejo que perderam dinheiro | 74% a 77% |
| Perdas líquidas agregadas | A$14 milhões |
| Período anterior à proibição abrangido pelos números | 13 meses |
| Proibição de opções binárias para o varejo | May 2021; estendida até 1 de outubro de 2031 |
| Limites para o uso no varejo vigoram até | 23 de maio de 2027 |
O que uma equipe de operações deve verificar
As equipes de brokers e plataformas devem verificar se alguma jornada do cliente, conexão por API ou parceria dá a clientes australianos acesso a contratos de evento offshore. Peça à equipe de compliance que avalie se essa atividade envolve as obrigações da licença australiana de serviços financeiros da empresa e quem é responsável pela supervisão e pelos registros.
As equipes de risco e vigilância devem avaliar como detectariam o uso indevido de informações confidenciais ou a manipulação envolvendo esses contratos, e como seriam tratadas disputas sobre os resultados dos eventos. Quem verifica o resultado usado para liquidar um contrato e quais evidências seriam mantidas caso ele fosse contestado? A ASIC identificou esses riscos, mas não especificou controles técnicos.
