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El alivio de capital llega tras las medidas correctivas
BaFin ha eliminado un recargo de capital impuesto a flatexDEGIRO Bank y ha reducido en 100 puntos básicos el requisito de Pilar 2 (P2R) del grupo flatexDEGIRO, hasta el 1.50% desde el 2.50%. El broker online anunció la decisión el 27 de octubre de 2026. El P2R es un requisito de capital adicional que BaFin establece mediante su proceso periódico de revisión y evaluación supervisora (SREP).
Las reducciones revierten las medidas supervisoras adoptadas tras una auditoría especial de flatexDEGIRO Bank y su matriz el 8 de septiembre de 2022. El P2R del grupo era del 4.25% antes de diciembre de 2024; BaFin lo redujo al 2.75% ese mes y, después, al 2.50% en enero de 2026. Según el cálculo de Finance Magnates, el último recorte deja el requisito 275 puntos básicos por debajo de su nivel anterior en menos de dos años.
La recompra aún necesita aprobación
BaFin impuso al banco una multa de €1.05 millones en febrero de 2023 y exigió cambios en los controles contra el blanqueo de capitales y en la información supervisora. Un representante especial supervisó el trabajo hasta el 30 de septiembre de 2024.
Oliver Behrens, anteriormente responsable del banco europeo de Morgan Stanley en Frankfurt, asumió el cargo de consejero delegado al día siguiente. Behrens, ahora presidente del consejo de administración y CEO, afirmó que la eliminación del recargo reflejaba los avances desde la auditoría de 2022. El banco también recibió una multa de €560,000 en diciembre de 2025 por sitios web que promocionaban inversiones gratuitas sin destacar una comisión de procesamiento, en relación con prácticas de principios de 2022.
Benon Janos, nombrado segundo CEO en septiembre para liderar la expansión del trading minorista, dijo que el menor requisito de capital ofrece a la empresa más opciones para asignar fondos. FlatexDEGIRO solicitó el consentimiento de BaFin el 15 de octubre para recomprar acciones por un valor de hasta €100 millones, aproximadamente $112 millones.
La propuesta duplica el programa de €50 millones que se completó en mayo de 2025 y depende de la autorización que los accionistas concedieron en junio de 2024. De conformidad con los artículos 77 y 78 del Reglamento de Requisitos de Capital (CRR), la recompra necesita la aprobación del supervisor, según informó Finance Magnates.
| Medida | Dato publicado |
|---|---|
| P2R del grupo | 1.50%, frente al 2.50% |
| Recompra de acciones propuesta | Hasta €100 millones, aproximadamente $112 millones |
| Beneficio neto del primer semestre de 2026 | Más de €115 millones |
| Beneficio del segundo trimestre | €61 millones, un 55% más interanual |
| Transacciones liquidadas en el segundo trimestre | 21.9 millones, un 22% más |
| Entrada neta de efectivo de clientes en el primer semestre | €5.2 billion |
| Cuentas de clientes a finales de junio | 3.66 millones |
| Crecerá el beneficio neto este año | Entre el 25% y el 43% |
| Dividendo aprobado en junio | 30 centavos por acción, unos €32 millones en total |
Qué implica para la infraestructura
La decisión modifica la restricción de capital que el grupo utiliza en su planificación, pero el anuncio no menciona una migración de plataforma ni cambios en los sistemas de trading. Los equipos de tesorería y riesgos deberán incorporar el P2R del 1.50% y la eliminación del recargo en sus cálculos de capital, y mantener la recompra propuesta sujeta a la aprobación de BaFin.
Los equipos de operaciones deberían comprobar qué informes y controles de capital utilizan el requisito anterior, y cómo se registrará y conciliará cualquier aprobación de la recompra. El anuncio no ofrece detalles técnicos sobre cambios en los sistemas de información ni sobre los plazos de implementación. Esas cuestiones siguen pendientes entre la empresa y su supervisor.
