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NYSE presenta un lanzamiento con 12 activos
En unos días, NYSE planea empezar a negociar opciones binarias de rendimiento sobre 12 acciones y fondos cotizados, informó Reuters el martes. Entre los primeros activos subyacentes figuran SPDR S&P 500 ETF Trust, Tesla, Apple y Nvidia. NYSE planea ampliar con el tiempo la lista de activos elegibles.
Cada contrato tiene un precio de ejercicio y paga una cantidad fija si la acción vinculada cierra por encima o por debajo de ese precio; de lo contrario, el rendimiento es cero. NYSE fija el pago en $100. El Committee on Capital Markets Regulation situó el volumen mensual de contratos sobre eventos en más de $50 billion en July 2026, frente a unos $1 billion en 2024, en una carta de este mes en apoyo de los contratos de Cboe vinculados a resultados.
Otras bolsas avanzan en los procesos de aprobación
Cboe negocia contratos de sí o no sobre el Mini-S&P 500 desde junio, inicialmente a través de Interactive Brokers. Charles Schwab planea ofrecérselos a sus clientes. La SEC autorizó el producto de Cboe vinculado a resultados el 13 de octubre, y Robinhood será el broker minorista inicial.
El 23 de octubre llegó el registro temporal de la cámara de compensación de Cboe ante la SEC. Cboe prevé su cotización en el cuarto trimestre.
MEMX presentó una solicitud para contratos vinculados a resultados en agosto; NYSE presentó una solicitud comparable en septiembre. Las opciones sobre índices de Cboe siguen siendo el único producto activo de este grupo, con otras cuatro propuestas en trámite. Finance Magnates informó sobre la secuencia, citando a Reuters.
Un reglamento anterior sigue rigiendo los contratos
En August 2007, la SEC aprobó el marco del producto en NYSE American, entonces American Stock Exchange, con el nombre Fixed Return Options para acciones y ETF. En marzo de 2009, la negociación se limitó a operaciones de cierre. Posteriormente, la SEC autorizó su regreso en 2014 bajo la denominación Binary Return Derivatives.
Los contratos vinculados a resultados que NYSE está esperando pagarían $1 o cero, según si una cifra de la empresa comunicada a la SEC alcanza un precio de ejercicio. Entre los ejemplos figuran las ventas del iPhone de Apple y la producción de Model 3/Y de Tesla; las solicitudes mencionan 23 empresas, desde JPMorgan Chase hasta SpaceX. La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) prohibió la venta de opciones binarias a clientes minoristas en 2018 y señaló en julio que la restricción también abarca contratos sobre eventos considerados instrumentos financieros.
La Financial Conduct Authority (FCA) del Reino Unido hizo permanente su prohibición para clientes minoristas en abril de 2019. Intercontinental Exchange, propietaria de NYSE, se comprometió a invertir hasta $2 billion en el operador de mercados de predicción Polymarket en octubre de 2025 y completó el compromiso en marzo.
Qué debe revisar un equipo de operaciones
Los equipos de operaciones y riesgos que evalúen el acceso deberían determinar cómo gestionarán su broker y la ruta de compensación la configuración del instrumento, el vencimiento y la conciliación del precio de cierre de la acción con el precio de ejercicio. El informe no especifica el acuerdo de compensación de NYSE, los tipos de órdenes admitidos ni el calendario de liquidación, por lo que es necesario confirmar esos detalles antes de configurar los flujos de trabajo.
Los responsables de riesgos también deberían preguntar cómo afectará el resultado de $100 a los límites de exposición y los estados de cuenta de los clientes, y cómo se comprobaría el resultado de $1 o cero de un contrato vinculado a resultados frente a la cifra de la empresa comunicada a la SEC. La fuente no proporciona detalles sobre API, feeds ni campos de informes, por lo que los requisitos de integración y conciliación siguen sin resolverse.
