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Ripple Prime ha lanzado swaps institucionales referenciados a más de 100 mercados perpetuos de activos tradicionales, cuyos contratos subyacentes se negocian en Hyperliquid. La contraparte de los clientes en los swaps es Ripple Prime, y pueden gestionarlos junto con las posiciones mantenidas a través del prime broker.
Los clientes operan swaps, no futuros
Trade.xyz ofrece los futuros referenciados en Hyperliquid, pero las instituciones que utilizan este servicio no negocian directamente esos contratos. En su lugar, Ripple Prime es la contraparte de un swap que sigue el precio de los futuros y ofrece exposición a activos tradicionales sin adquirirlos.
Como los mercados subyacentes operan las 24 horas y no tienen una fecha de vencimiento fija, las mesas pueden mantener posiciones más allá del horario habitual del mercado sin pasar a un nuevo contrato. Michael Higgins, CEO internacional de Ripple Prime, dijo a Bloomberg que los clientes pueden tomar una posición direccional fuera del horario habitual o combinar un perpetuo con su activo subyacente para operar la diferencia de precio.
La garantía puede cubrir varias posiciones
Ripple Prime afirma que los clientes pueden aplicar margen cruzado a los swaps frente a otras posiciones admitidas. La empresa también señala que su stablecoin RLUSD puede aportarse como garantía donde esté disponible, lo que podría mantener la gestión de garantías dentro de una relación existente con un prime broker en lugar de recurrir a fondos separados para cada plataforma.
El acceso sigue limitado por región
Virtu Financial ya opera los swaps. Scotte Moegling, responsable de desarrollo de negocio de activos digitales en la firma, dijo que el margen cruzado disponible las 24 horas respalda la expansión de Virtu hacia fondos de liquidez emergentes.
Ripple adquirió el prime broker multiactivo Hidden Road en February 2025, con lo que obtuvo acceso a Hyperliquid para derivados on-chain; este lanzamiento amplía esa conexión a los mercados de activos tradicionales. El interés abierto en perpetuos vinculados a acciones, materias primas y otros activos tradicionales pasó de casi cero a unos $9 billion en varios de los principales mercados durante el último año, informó Bloomberg. Finance Magnates también informó que Deribit está desplegando más de 90 contratos liquidados en USDC sobre criptoactivos y activos tradicionales. Ripple Prime ofrece swaps sobre mercados operados por Trade.xyz, en lugar de listar los propios futuros. El servicio está disponible actualmente a través del negocio de Ripple Prime con licencia en las BVI. La empresa prevé añadir regiones, pero no las ha identificado ni ha indicado un calendario.
Qué implica para la mesa
El cambio operativo se sitúa en la capa del prime broker y de las garantías: una mesa puede obtener exposición a los mercados perpetuos de Trade.xyz sin negociar directamente esos futuros. Los operadores deben comprobar qué posiciones pueden acogerse al margen cruzado, cómo se concilian las valoraciones de los swaps y las garantías con el mercado subyacente, y si las garantías en RLUSD están disponibles para su cuenta y región.
Ripple no ha especificado cuáles serán las próximas regiones ni cuándo se añadirán. La fuente no indica las comisiones de los swaps, los parámetros de margen ni los procesos de liquidación, por lo que las firmas tendrán que confirmar esos detalles con el prime broker antes de evaluar el impacto operativo y en la presentación de informes de mantener posiciones las 24 horas.
