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A XTB informou lucro líquido preliminar de PLN 213.7 milhões no terceiro trimestre, em 28 de outubro de 2026, quatro vezes o resultado de um ano antes. A receita aumentou 65.9%, para PLN 623.3 milhões, mesmo com os clientes negociando 18.3% menos contratos por diferença (CFDs), medidos em lotes.
Crescimento do lucro escondeu volumes mais fracos
O resultado ficou 6.4% acima da média de PLN 200.8 milhões das previsões de cinco analistas. Também foi menos da metade dos PLN 492.2 milhões que a XTB lucrou no segundo trimestre, quando os analistas previam uma retração com a estabilização dos mercados.
A receita por lote chegou a PLN 301, ante PLN 152 um ano antes. A comparação foi com um trimestre fraco: o lucro de um ano antes havia caído 74%, para PLN 53.2 milhões, enquanto a receita recuou 20% em meio à baixa volatilidade.
Composição do trading se voltou para commodities
Entre três empresas de CFDs listadas que divulgaram dados de julho a setembro, a XTB registrou o maior crescimento de receita. O IG Group espera uma receita cerca de 14% menor na comparação anual, após reter uma parcela menor da receita de trading dos clientes; a Plus500 informou um aumento de 11%, para $203.2 milhões, e elevou sua projeção para o ano. O crescimento da XTB foi cerca de seis vezes maior que o da Plus500, segundo um cálculo da Finance Magnates. Ainda assim, sua receita ficou 37.2% abaixo dos PLN 992.3 milhões registrados no segundo trimestre.
A XTB afirmou que a atividade nos mercados financeiros e de commodities foi menor do que no primeiro semestre, com a volatilidade das commodities permanecendo elevada enquanto os índices de ações ficaram mais calmos. Os CFDs de commodities responderam por 70.8% do resultado bruto com instrumentos financeiros, ante 48.5% um ano antes e 60.5% no segundo trimestre.
Ouro, prata, gás natural e petróleo bruto foram os principais responsáveis por essa contribuição. Os CFDs de índices representaram 12.0%, abaixo dos 32.4%; ações e fundos negociados em bolsa, agrupados como outros instrumentos, subiram para 12.3%, ante 8.3%. Dados da FM Intelligence indicaram que o volume médio mensal de trading no segundo trimestre foi 26% menor do que no primeiro.
Captação de clientes elevou os gastos
A XTB conquistou 335,704 clientes, 51.4% a mais do que um ano antes e ligeiramente acima dos 333,292 adicionados no segundo trimestre. Sua base total de clientes chegou a 3.14 milhões; o número de clientes ativos aumentou 70.3%, para 1.57 milhão.
Os depósitos líquidos somaram PLN 5.65 bilhões, ante PLN 3.23 bilhões um ano antes. Os custos operacionais cresceram 23.2%, para PLN 397.6 milhões, principalmente porque os gastos com marketing aumentaram PLN 45.8 milhões, para PLN 187.3 milhões. Os custos foram PLN 22.1 milhões menores do que no trimestre anterior, após a redução do marketing online.
Após o trimestre, a XTB lançou, em 1 de outubro, o que descreveu como sua maior campanha publicitária, com Zlatan Ibrahimović e Tyson Fury em quatro continentes. A empresa afirmou ter cadastrado mais de 100,600 clientes nos primeiros 27 dias de outubro. Sua meta para 2026 é uma média de 250,000 a 290,000 novos clientes por trimestre. A XTB espera que os custos operacionais aumentem até cerca de 30% em 2026 em relação a 2025, com os gastos de marketing subindo cerca de 50%.
Lucro acumulado em nove meses superou o de 2025
O lucro líquido nos primeiros nove meses chegou a PLN 1.24 bilhão, ante PLN 463.3 milhões no mesmo período do ano anterior e PLN 644.2 milhões em todo o ano de 2025. No primeiro semestre, a XTB havia conquistado 703,333 clientes, enquanto os CFDs representaram 96% de seu resultado de trading. A Polish Financial Supervision Authority (KNF) afirmou em agosto que sua análise das vendas de CFDs de empresas a clientes poloneses continuava em andamento.
O que acompanhar a seguir
A XTB deve discutir os números na quinta-feira e publicar seu relatório trimestral completo em 20 de novembro. O comunicado preliminar não detalha como a redução na quantidade de lotes e o aumento da receita por lote se refletiram em produtos ou segmentos de clientes específicos.
Para as equipes de trading e risco, os próximos pontos a acompanhar são como o resultado concentrado em commodities aparecerá nos relatórios por produto e se o aumento na captação de clientes e na atividade de marketing alterará a carga de trabalho de onboarding, suporte ou monitoramento. A XTB não forneceu esses detalhes operacionais nos números divulgados.
