Plataformas · Software · Proveedores · Mercados
El oro cotizaba a $3,903 la onza el lunes por la mañana, 2 de noviembre de 2026, con una subida del 0.7% tras caer más de un 3% el viernes. El cierre de esa sesión, el más bajo del metal desde octubre de 2025, se produjo después de que bajara de $4,000, cuando las pérdidas en las acciones tecnológicas se extendieron a otros mercados. Los inversores también descontaban otra subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre.
El movimiento ha dejado atrás un nivel de soporte gráfico muy seguido, situado cerca de $3,941. El oro cerró el viernes en torno a $3,874, por debajo de ese nivel en los gráficos diarios, semanales y mensuales. Un análisis técnico de la publicación fuente identifica $3,445 como primera referencia inferior, un 11.7% por debajo del precio del lunes; el informe no establece ese nivel como una previsión del mercado en su conjunto.
Las acciones tecnológicas fueron un catalizador después de que los débiles resultados trimestrales de Amazon e Intel, publicados el jueves por la noche, se sumaran a las ventas de acciones vinculadas a la IA. Los datos de inflación también siguieron centrando la atención: el PCE subyacente, la medida preferida de la Reserva Federal, registró un 3.1% interanual en la última publicación, después de que el banco central mantuviera su tipo de interés oficial el miércoles. El petróleo por encima de $100 el barril y las presiones sobre el transporte marítimo en el golfo vinculadas al conflicto de EE. UU. con Irán aumentaron la preocupación por la inflación.
Niveles gráficos que siguen los operadores
- Soporte en $3,941: El nivel se mantuvo en las pruebas de junio, julio y agosto. El cierre del viernes por debajo marca una ruptura en tres marcos temporales del gráfico.
- Primera referencia en $3,445: El oro encontró un techo en torno a este precio entre abril y agosto de 2025, antes de avanzar hasta niveles récord. El nivel está un 11.7% por debajo de los $3,903 del lunes. Otro análisis bajista de junio había señalado $3,440, antes de que la recuperación de agosto pusiera esa perspectiva en pausa.
- Medias de más largo plazo: En el gráfico semanal, la media móvil exponencial de 200 semanas se sitúa cerca de $3,295, un 15.6% por debajo del precio actual, mientras que la media de 50 semanas está cerca de $4,215. En el gráfico mensual, la media móvil exponencial de 50 meses se sitúa cerca de $3,232, alrededor de un 17% por debajo del precio al contado.
- Condiciones para un cambio de tendencia: El análisis gráfico plantea una subida por encima de $3,941 y luego de $4,000 como escenario defensivo. Un cierre diario por encima de $4,000 después de cualquiera de los dos eventos de esta semana podría convertir la ruptura del viernes en una ruptura fallida.
Las posiciones y las previsiones divergen
Los inversores que entraron en ETF respaldados por oro a partir de julio acumulaban pérdidas, según Ole Hansen, estratega de materias primas de Saxo Bank. Los datos de Bloomberg mostraron que las tenencias cayeron en seis toneladas la semana pasada.
Hansen también señaló que los hedge funds vendieron futuros de oro durante nueve semanas consecutivas, según los datos de Commitments of Traders. Octubre trajo un segundo descenso mensual consecutivo, con los futuros del mes más próximo a vencimiento a la baja alrededor de un 7%.
Las proyecciones de los bancos siguen por encima del precio al contado. La estimación de CIBC para el promedio del cuarto trimestre es de $4,500 la onza, alrededor de un 15% por encima del precio del lunes, según el resumen de previsiones de analistas publicado por The Globe and Mail el 16 de octubre. La tabla de septiembre de Helaba situó el precio del cuarto trimestre en $4,800. Una encuesta de Reuters publicada el 27 de octubre redujo su promedio mediano para 2026 a $4,495 y elevó la mediana de 2027 a $4,650. El comentario semanal de mercado de Coinbase Institutional señaló que el oro estaba alrededor de un 28% por debajo de su máximo de enero, cercano a $5,600. David Morrison, analista sénior de mercado de Trade Nation, dijo que las ventas podrían indicar que la corrección desde los máximos de enero estaba llegando a su fin. El papel del oro en el trading minorista también queda reflejado en el informe de la publicación fuente, que señala que impulsó el 91% de la actividad de CFD en ACCM durante el primer trimestre. Los detalles sobre posiciones y previsiones fueron publicados primero por Finance Magnates.
El calendario podría añadir volatilidad antes de que los operadores pongan a prueba esos niveles. Las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. se celebran el martes, seguidas el viernes por el informe de empleo de octubre. El análisis de la publicación fuente también señala que una previsión alcista de agosto había fijado objetivos de $4,755 y $4,855; el oro alcanzó un máximo cercano a $4,700 en la línea de tendencia, y un cierre de septiembre por debajo de $4,370 invalidó esa previsión.
Qué cambia para los operadores
Para los brokers y las prop firms, un movimiento brusco del oro hace recomendable comprobar la configuración del contrato y del riesgo frente a los niveles en los que operan los clientes. ¿Utilizan XAU y los símbolos de CFD de oro los feeds de precios y los horarios de trading previstos?
¿Están configurados el margen, los límites de exposición y los umbrales de liquidación para la volatilidad que la mesa está preparada para gestionar? El informe no ofrece especificaciones de contratos ni parámetros de riesgo a nivel de broker, por lo que deben comprobarse en la configuración propia de cada firma.
Los equipos de operaciones también pueden preguntar cómo se concilia la actividad del oro entre la ejecución, las posiciones y la información a clientes, en particular si el metal representa una parte importante del flujo de CFD de una firma. ¿Qué umbrales activan una revisión cuando los precios cruzan el soporte o rebotan por encima de él?
¿Cómo se gestionan la exposición y las comunicaciones con los clientes en torno a las elecciones del martes y la publicación de las nóminas del viernes? La publicación fuente no ofrece cifras sobre costes operativos, latencia ni cargas de conciliación, por lo que estos aspectos deben comprobarse en cada firma y no constituyen conclusiones sobre el mercado.
