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O número de clientes na Lituânia cresceu
Empresas de investimento na Lituânia atenderam 4.9 milhões de clientes de varejo de outros países em 2025, segundo a ESMA. Isso representou 31% dos 15.5 milhões de clientes registrados nos dados. O Chipre registrou 4.2 milhões, ou 27%, distribuídos entre 78 empresas que reportaram dados. O total da Lituânia veio de apenas duas empresas.
O número de clientes lituanos cresceu de 500 em 2022. Um ano antes de 2025, a ESMA registrou uma empresa com 2.6 milhões de clientes; no ano seguinte, duas empresas informaram um total combinado quase 90% maior. A média foi de cerca de 2.4 milhões de clientes por empresa, a mais alta entre as jurisdições do relatório.
Um modelo de distribuição concentrado
Uma provedora lituana esteve entre as cinco maiores empresas da Europa em número de clientes transfronteiriços. A ESMA também constatou que uma empresa lituana atendia clientes de varejo nos outros 29 países da UE e do EEE, mas não informou se era a mesma empresa. O regulador não identificou nenhuma das duas companhias. Registros do Bank of Lithuania apontam a Revolut Securities Europe como a provedora já estabelecida, enquanto a Robinhood Europe parece ser a mais provável recém-chegada.
O relatório anual da Robinhood Europe diz que a empresa obteve sua licença MiFID na Lituânia em abril de 2025. A empresa concluiu o passaporte europeu antes do lançamento em partes da Europa, em 30 de junho, oferecendo derivativos de tokens de ações e futuros perpétuos de cripto. O relatório não apresenta um número europeu de clientes correspondente, portanto não é possível determinar a participação de cada empresa nos 4.9 milhões. Os números e a identificação das empresas foram divulgados primeiro pela Finance Magnates.
O mercado como um todo é concentrado: as cinco maiores provedoras atenderam 70% dos clientes reportados, as 10 maiores representaram 82% e as 20 maiores, 91%. As 329 empresas restantes atenderam menos de 4%. A execução foi o principal serviço, enquanto nenhuma das cinco maiores oferecia consultoria em seus portfólios de serviços.
- A execução chegou a 87% dos clientes transfronteiriços ativos; a gestão de carteiras, a 11%, e a consultoria de investimentos, a menos de 1%.
- As empresas lituanas receberam 2,251 reclamações em 2025, um aumento de 44%. Isso equivaleu a aproximadamente 46 reclamações por 100,000 clientes, ante uma média europeia de 71.
- A ESMA alertou que os clientes que ingressaram no segundo semestre do ano talvez não tenham tido tempo para reclamar. O relatório exclui operações domésticas e de filiais, e uma pessoa pode ser contabilizada por mais de uma provedora.
O que uma equipe de operações deve verificar
Para as operações de brokers, os totais publicados deixam uma lacuna relevante na atribuição: eles não mostram como a base de clientes se divide entre as duas empresas. As equipes que trabalham com relatórios por entidade devem verificar como os números transfronteiriços são atribuídos a cada entidade legal e se a visão dos relatórios separa os clientes das operações domésticas e de filiais.
A taxa de reclamações também precisa ser analisada no contexto do crescimento da base de clientes. Uma verificação útil é avaliar se os relatórios de reclamações podem ser examinados junto com o momento do onboarding, sem tratar a taxa mais baixa por cliente como evidência de melhores resultados. Como uma pessoa pode ser contabilizada por mais de uma provedora, as equipes também devem verificar se suas próprias métricas de clientes e reclamações usam regras de contagem comparáveis.
O próximo ciclo de relatórios da ESMA deve indicar se o crescimento veio da provedora já estabelecida, da nova participante ou de ambas. Até lá, as operadoras não podem usar o total agregado publicado para distribuir a carga de clientes reportada entre as duas empresas. Elas podem verificar se os relatórios internos preservam a distinção entre entidades e registram o momento da entrada de novos clientes junto com as reclamações.
